2016年偏光片市場分析報告

2016年已經步入尾聲，回顧整個2016年我們發現，偏光片行業也如整個面板顯示行業一樣在發生變革，但整體變革速度滯后于整個面板行業，并且各個主產區膜企處境截然不同。

日本：地位依舊，未雨綢繆

偏光片由TAC膜、PVA膜、PSA及離型膜等多層膜貼合而成，生產工藝復雜，技術壁壘高。其中TAC膜、PVA膜由日本富士、KONICA 、可樂麗所壟斷，嚴重制約了下游偏光膜企業的盈利能力，對大陸及臺灣膜企壓力巨大。

目前的日本偏光片企業重要有：

日東電工Nitto

日本日東電工株式會社成立于1918年10月，全球500強企業之一，總部位于日本大阪，是日本化工領域規模最大、創新能力最強的上市公司。

自1979年進入中國市場以來，先后在香港、上海、北京、天津、廈門、深圳等多地設立了27家生產、銷售公司，1975年起開始生產銷售偏光片。

目前擁有14條產線，年產能可達1.1億平方米。

住友Sumitomo

日本住友化學株式會社創立于1913年09月，旗下擁有子公司167家，全球擁有員工約3.1萬人，主要從事化工，能源行業，1988年起開始生產銷售偏光片。

目前擁有13條產線，年產能8700萬平方米。

三立化學

日本三立化學株式會社是一家集研發、生產和銷售為一體的高科技化學品企業，為全球第一家生產偏光片的企業，自1963年開始生產銷售偏光片。

目前擁有7條產線，年產能3000萬平方米。由于資金問題，近幾年無產能擴充計劃。

從整個行業來說，日本企業無論從技術上還是產能上看，都處于領先地位，但由于下游面板市場的潰敗，給日本偏光片企業蒙上了陰影。為應對可能出現的銷售大幅下架，膜企都做出了調整。

3月10日偏光片龍頭住友發布公告稱：迄今為止，受益于技術上的領先，日本國內市場份額穩定，但客戶的需要呈現下降趨勢。目前中國市場呈現增長飽和，競爭越發激烈，存在供大于求的隱患。

出于對后期市場的擔憂，住友化學和積水化學的薄膜事業部由INCJ牽頭進行協商，決定合并成立新公司統一經營，提高生產效率以及差異化產品的開發，為今后的業務發展提供新的動力。

此外，今年2月，住友化學還與中國東旭光電合資在無錫建立膜企，生產銷售偏光片。

韓國：火力全開，中氣十足

得益于母公司在面板業內的霸主地位，SDI和LG化學在2016年依舊大肆擴張產能。

三星SDI

三星SDI在2007年開始關心顯示器必備素材偏光膜的市場成長趨勢，收購了偏光膜專門業者Ice Digitech，并開始了偏光膜事業。2011年將偏光膜事業合并到電子材料事業部中，并開始正式育成偏光膜事業。

目前擁有4條產線，年產能3200萬平方米。

2015年，三星SDI斥資1.8億美元在無錫建立偏光片生產線，2016年底投產，新增產能3400萬平米每年。

今年3月，三星SDI為了擴展偏光膜事業，決定與三星顯示器（Samsung Display）攜手進入越南市場，并將在越南設立工廠量產偏光膜。目前偏光膜事業的銷售目標是在2017年提升到1兆韓元（約8億美元）。

LG化學

LG化學隸屬于韓國三大集團之一LG集團，是其最重要的支柱產業之一。自1947年成立以來在半個世紀的時間里，LG化學通過不斷的革新和研究開發活動，成長為領導韓國化學工業的韓國最大的綜合化學公司。

擁有10條產線，年產能7500萬平方米。

在南京設有工廠——樂金化學（南京）信息電子材料有限公司。新建2300mm產線，今年上半年投產，新增產能2400萬。

臺灣：上下夾擊，處境堪憂

2016年，在偏光片四大產區中，臺灣的企業可以說是處境最為艱難的。偏光片產業面臨上下夾殺的困境，去年偏光片降價幅度高達15%～20%，今年每季也是約2%～3%的跌幅。

原材料方面，去年日元升值超過10%，材料成本也增加10%以上。而這一切導致的結果就是從第一季度起臺灣偏光片企業就跌入了虧損的深淵。

奇美材料

奇美材料于2005年由奇美實業投資創立，產品以液晶顯示器用偏光板為主。擁有4條產線，年產能2500萬平方米。

2015年7月在昆山建立2條產線，該年9月又與錦江集團合作，加快將設速度。

不過，為應市場變化，奇美材料昆山新廠量產時間，又從2016年第4季改為2017年第1季，奇美材料評估，目前應可望照新計劃，如期在明年第1季量產。

奇美材料今年上半年虧損8.5億元新臺幣。

力特光電

臺灣力特光電科技股份有限公司成立于1987年3月，引進日本三立的偏光片技術，是臺灣第一家擁有偏光板制造及加工能力的公司。

目前擁有9條產線，年產能4000萬平方米。

去年下半年開始，為了減少偏光片跌價的沖擊，公司積極開發利潤較高的產品，包括車載、工控、太陽眼鏡等利基型產品，出貨比重達到了50%，對于獲利的貢獻很大。

但即便如此力特今年上半年虧損達2.1億元新臺幣。

今年力特客戶更為分散，力特去年和深圳盛波光電策略合作。一方面提供技術協助，收取技術協助費；另一方面，由于盛波只有一條生產線產能不足，力特也給予產能支持。透過和盛波的合作，力特快速拓展大陸市場，除了京東方、華星光電、中電熊貓等大尺寸面板廠之外，也供貨給許多中小尺寸模塊廠，大陸面板廠營收貢獻達到70%的水平。

明基材料

臺灣明基材料有限公司（原達信）隸屬于明基友達集團，成立于1998年，憑借著在光電材料上的專業技術及快速量產能力快速打入偏光片市場，已成為明基友達集團以液晶為核心的發展戰略中重要一環。

今年9月，明基材關閉臺南分公司偏光片產線。

目前擁有3條產線，年產能3000萬平方米。明基材料今年上半年虧損1.5億元新臺幣。

大陸：風口浪尖，資本活躍

2014年，我國偏光片需求占全球的14.86%，2016年占比將達到24.56%，2018年有望達到28.24%；

而產能方面，2015年中國大陸偏光片產能僅占世界總產能的8.8%，而且多集中在低端領域，2016年預計產能維持在去年水準。

由此可見國內偏光片行業大有可為，而事實上也是這樣。

東旭光電

今年年初國內就迎來了第三家TFT偏光片制造企業——東旭光電。

今年2月，東旭光電以約5億元的投資能夠進入偏光片市場（合資公司總投資10多億元），與日企住友化學和韓企東友精細化學合作，在無錫成立了旭友電子材料有限公司，計劃年產2000萬平方米的偏光片產品。

在光電顯示行業，東旭光電絕對是領軍級企業之一，已擁有第5代、第6代液晶玻璃基板生產線共計17條，并啟動了8.5代玻璃基板生產線項目建設，基本實現了玻璃基板不同世代全覆蓋，填補了國內高世代基板產線的空白。此外，還相繼填補了蓋板玻璃、彩色濾光片、偏光片等領域的國內空白。

三利譜

深圳市三利譜光電科技股份有限公司成立于2007年，主要從事偏光片的研發、生產和銷售。2011年建成用于電視、電腦液晶屏寬幅生產線。

目前擁有3條產線，年產能600萬平方米。

2014年在合肥投資20億，將建3條寬幅TFT偏光片線，預計2018年投產，投產后總產能達到3500萬平米每年。

盛波光電

盛波光電為深紡織旗下子公司，始建于1995年，是國內首家偏光片專業制造廠商，產品涵蓋TN、STN、CSTN、TFT及偏光眼鏡等廣泛領域。

2010年開始生產用于手機和平板電腦屏幕的窄幅偏光片，2012年寬幅偏光片生產線實現試量產。

盛波光電有5條量產的偏光片生產線， 1、2、3、5號線為窄幅生產線，主要是生產TN、STN、染料片及IPS薄片，4號線為寬幅生產線，主要生產面板企業配套的EWV、TV用偏光片。

目前對公司經營影響最大的是4號線，雖然近兩年4號線良率和稼動率都有一定提升，但受單一產線、產品生產單耗較高，無法消化成本費用、產品單價下降以及日元匯兌損失等因素影響，偏光片業務仍處于虧損。

在建項目有“TFT-LCD 用偏光片二期”，該項目為2條寬幅產線，預計產能為1300萬平米每年，原計劃與日東合作，但未能通過執行，今年3月項目中的7號線因資金缺口取消。

今年9月盛波光電出讓40%股權（價值13.5億元）引入杭州錦江集團作為合作伙伴，10月，深紡織與TCL同時宣布進行資產整合，華星光電將借殼深紡織上市，而盛波光電擁有TCL作為后盾后也必將迎來跨越式發展。

市場分析

2016年全球偏光片企業產能統計（不包含在建項目）

預計2016年，全球偏光片的需求達到4.6億平方米，中國偏光片的需求達到1.1億平方米。根據全球LCD需求發展情況，預計至2018年，全球及中國偏光片的需求量將達到5.2億平方米和1.5億平方米。

全球偏光片需求量

中國偏光片需求量

預計2016年全球偏光片市場容量已超過113億美元，其中中國市場容量達到了27億美元。至2018年，全球偏光片市場規模接近120億美元，國內市場規模將達到33.6億美元。

全球偏光片市場容量

從偏光片的需求和市場容量增速來看，國內需求的增速遠超世界水平，再加上2015年起中國大陸掀起的8.5代線“投資熱”，國內TFT偏光片的市場十分可觀。