中國膠粘劑市場發(fā)展趨勢與機遇分析

1、世界大公司長期處于行業(yè)領先地位。

世界大型膠粘劑公司起步早、積淀深，憑借先發(fā)優(yōu)勢，在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶服務方面占據(jù)明顯上風。具有百年歷史的德國漢高公司是行業(yè)絕對龍頭，道康寧、信越、富樂等跨國企業(yè)是所在細分領域的領導者，不管是產(chǎn)品結構還是業(yè)務規(guī)模均遠遠領先于國內(nèi)企業(yè)。2015年漢高、道康寧的相關業(yè)務收入分別達到638億元、367億元。

主要對標公司情況匯總

2、中國企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?

中國膠粘劑企業(yè)大多成立于20 世紀80-90 年代，起步較晚，通過對標主要公司的收入規(guī)模可以發(fā)現(xiàn)，中國公司與行業(yè)領先企業(yè)的規(guī)模尚不具備可比性，中國膠業(yè)的龍頭企業(yè)回天新材2015年膠粘劑銷售收入僅為6.72億元，但這也從反面說明中國公司的發(fā)展?jié)摿薮螅绕涫强紤]到背靠中國這一世界規(guī)模最大、增長最快的膠粘劑市場，尤其是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，催生一批高速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，比如汽車、包裝、新能源、建筑等領域用膠存在諸多發(fā)展良機。供給方面，市場主要為外企壟斷，內(nèi)資企業(yè)普遍偏小，憑借成本和服務優(yōu)勢，替代機遇好。最近幾年，中國公司憑借著較低的運營成本和快速發(fā)展的中國市場這些優(yōu)勢奮起直追，在某些細分領域已經(jīng)可以與世界領先企業(yè)比肩。

2015年國內(nèi)外膠粘劑龍頭銷售收入

四、發(fā)展?jié)摿薮蟮乃拇笮屡d用膠產(chǎn)業(yè)

1、汽車產(chǎn)量增長和節(jié)能需求，帶動汽車用膠市場內(nèi)生需求擴大

1.1 膠粘劑特性與汽車工業(yè)的發(fā)展完美契合。輕質(zhì)金屬，復合材料和塑料在汽車上擴大應用使得粘劑和密封膠在汽車上的用量持續(xù)增長，采用粘接技術可以降噪、減振、減輕質(zhì)量、降低能耗、簡化工藝、提高產(chǎn)品質(zhì)量和駕乘的舒適性，達到其他連接方法所難以達到的效果。汽車工業(yè)幾乎涵蓋并使用所有類型膠粘劑，而且應用范圍越來越廣，整車用量比例也越來越高。

汽車領域用膠情況

1.2 汽車產(chǎn)量平穩(wěn)增長帶動車用膠內(nèi)生需求擴大。根據(jù)全球第一大汽車總成商Autoliv預測，2014-2019年，全球輕量型汽車產(chǎn)量將從8,600萬輛增長到9,900萬輛，年均增速3%。其中，中國所代表的成長市場貢獻大部分增量。預計成長市場輕型車產(chǎn)量從2014年的4,900萬輛增長到5,800萬輛，年均增速5%，高于成熟市場的1%。中國汽車(輕型)產(chǎn)量增速最快，達到5.4%。在汽車整車制造用膠方面，有機硅膠的平均用量為300g/輛，聚氨酯膠的平均用量為900g/輛，丙烯酸酯為66g/輛，厭氧膠為120g/輛;在汽車維修用膠方面，有機硅膠的平均用量為60g/輛，聚氨酯膠的平均用量為40g/輛。簡單測算汽車用膠需求，預計到2019年，世界汽車用膠需求約為66萬噸，中國達到10萬噸左右。

1.3 汽車的節(jié)能需求將給車用膠消費帶來外延增長。受汽車行業(yè)對減重以及提高燃油效率的需求驅(qū)動，汽車行業(yè)越發(fā)傾向于使用更多的輕型材料，如塑料、復合材料以及鋁合金等，這些最終都需使用膠粘劑，汽車行業(yè)對膠粘劑的市場需求將產(chǎn)生外延增長。根據(jù)“全球汽車膠粘劑市場2020年展望”預測，結合上文對汽車行業(yè)內(nèi)生增長的理解，到2020年，全球汽車膠粘劑市場預計將由2015年的37.4億美元增長到55.6億美元，復合年增長率約為8.2%。

2、環(huán)保標準升級，軟包裝用膠市場顯現(xiàn)蓬勃商機

2.1 軟包裝膠市場平穩(wěn)增長。根據(jù)派恩公司測算，2018年全球軟包裝消費量有望增長到2,980萬噸的規(guī)模，2013-2018年年均增長率達到4.1%。據(jù)《廣東包裝》統(tǒng)計，2013年中國軟包裝用聚氨酯復膜膠約30萬噸，其中無溶劑型約1萬噸，溶劑型29萬噸，未來包裝膠市場將隨軟包裝需求同步增長。

2.2 聚氨酯膠粘劑已經(jīng)成為軟包裝用復合薄膜加工的主要膠粘劑。軟包裝以其輕質(zhì)方便、保鮮期長、衛(wèi)生、易貯存運輸、易拆開、垃圾量少及貨架效應良好等獨特的綜合性能，現(xiàn)已超過硬包裝的市場規(guī)模，如塑料、玻璃瓶和罐等。聚氨酯膠粘劑由于其優(yōu)異的性能，可將不同性質(zhì)的薄膜材料粘接在一起并得到耐寒、耐油、耐藥品、透明、耐磨等各種性能的軟包裝用復合薄膜，因此廣受青睞。

2.3 環(huán)保要求升級，無溶劑膠成為升級方向。隨著環(huán)保與安全意識的加強，無溶劑膠正受到越來越多軟包裝企業(yè)的關注。目前，國內(nèi)包裝材料中普遍使用溶劑型聚氨酯粘合劑，無溶劑膠占復合粘合劑市場的比重不及10%，未來無溶劑膠發(fā)展的潛力巨大。

主要地區(qū)無溶劑膠市場份額

3、借國家清潔發(fā)展之風，新能源用膠市場有望成倍增長

3.1 膠粘劑是太陽能和風能組件的重要材料。具體來看，在太陽能領域，有機硅膠可以實現(xiàn)太陽能光伏電池板的密封粘接、邊框的密封，以及太陽能光伏中鋁材、玻璃、TPT/TPE背材、接線盒塑料PPO/PA 的粘接;在風能領域，有機硅膠可以鎖固風能發(fā)電機螺紋及密封粘接定子槽口;聚氨酯膠可以密封風機變速箱的平面和粘接葉片等。

3.2 中國太陽能產(chǎn)業(yè)前景廣闊，太陽能光伏膠需求有望成倍增長。2016年初，國家能源局研究起草了《太陽能利用“十三五”發(fā)展規(guī)劃(征求意見稿)》，明確提出到“十三五”末，力爭實現(xiàn)太陽能發(fā)電規(guī)模較2015年翻兩番，成本下降30%。除總體目標外，規(guī)劃中提到的效率指標、國產(chǎn)化率指標、成本指標等要求也均給公司的有機硅膠發(fā)展形成實質(zhì)利好。

《太陽能利用“十三五”發(fā)展規(guī)劃(征求意見稿)》要點

按1MW 的光伏組件需要光伏膠1.5噸左右(含接線盒和背板補膠)測算，2015年我國太陽能光伏領域?qū)こ棠z的需求量約為2.25萬噸。如果“十三五”規(guī)劃目標實現(xiàn)，預計2020年中國太陽能光伏膠需求有望提高到3萬噸/年左右。

3.3 風電設備用膠平穩(wěn)增長。受風電行業(yè)自身發(fā)展的影響，未來風電設備用膠需求將保持平穩(wěn)增長。截至目前，國家尚未明確風電“十三五”期間的發(fā)展目標和規(guī)劃，相關機構和協(xié)會普遍認為，“十三五”末風電裝機新增規(guī)模不會低于“十二五”期間市場增量。若以“十三五”期間風電裝機容量新增2.5億千瓦計算，若每1MW 的風電裝機需要2片葉片，每片葉片需要用膠350公斤，預計到2020年我國風電領域?qū)こ棠z的需求量在3.5萬噸/年左右。

4、分享國家城鎮(zhèn)化建設紅利，建筑用膠市場需求持續(xù)高漲

房地產(chǎn)行業(yè)和基礎設施行業(yè)對膠粘劑和密封劑的需求高漲。建筑膠主要應用于住宅樓、寫字樓、大型購物中心、高檔酒店、市政工程、體育場館等地產(chǎn)領域，因此，建筑用膠需求與國家城鎮(zhèn)化建設、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展以及其他固定資產(chǎn)投資高度相關。美國市場研究與咨詢機構Market & Markets發(fā)布研究報告稱，預計到2020年建筑膠粘劑市場的全球市值估計為105.6億美元左右，2015年到2020年之間復合年增長率約為5.1%。我國建筑膠粘劑一直保持著持續(xù)、快速發(fā)展勢頭，2014年消費量約為223萬噸，占全國膠粘劑總消費量的1/3左右，并且年均增長率高于GDP增速，具有廣闊的發(fā)展前景。